Bei der Restschuldversicherung schließen Kreditnehmer oder Kreditgeber eine Versicherung ab, die im Versicherungsfall den Kredit sichern soll. Die Restschuldversicherung übernimmt im Todesfall die noch ausstehende Restschuld des Darlehens und tilgt diese Restschuld. Ist mit der Restschuldversicherung eine Absicherung bei Krankheit oder Arbeitslosigkeit angestrebt, übernimmt die Restschuldversicherung die fälligen Raten. Die Restschuldversicherungen sehen heute oft auch die Möglichkeit vor, das Risiko der unverschuldeten Arbeitslosigkeit sowie seit einigen Jahren auch das Risiko schwerer Krankheiten (dread disease) zu versichern.

Restschuldversicherungen sind zwar oft nicht zwingend vorgesehen, um einen Kredit zu erhalten, allerdings bewerben viele Banken die Restschuldversicherungen aggressiv, weil damit hohe Provisionen zu verdienen sind. Ärgerlich für die Verbraucher bei Restschuldversicherungen sind die meist enthaltenen Regelungen, nach denen die Leistungen erst nach einer längeren Wartezeit in Anspruch genommen werden können oder der Vertrag Karenzzeiten vorsieht, in denen die Leistungen z. B. bei Arbeitslosigkeit zunächst einmal nicht getragen werden. Ein Plus der Restschuldversicherung: Bei kleineren Kreditsummen verzichten die Versicherer oft auf Gesundheitsprüfungen, sodass der Schutz einfacher zu bekommen ist als bei einer herkömmlichen Risikolebensversicherung. Trotzdem sind Leistungen ausgeschlossen, wenn bestehende Vorerkrankungen dazu führen, dass die Restschuldversicherung einspringen soll.